Les SCPI sont classées en fonction de la typologie d'actifs prépondérante dans leur stratégie d'acquisition.
Une stratégie est dite prépondérante quand au moins 50% de ses actifs appartiennent à une même classe d'actifs.
On dénombre 8 classes d'actifs thématiques.
Bureaux, Commerces, Logistique... les thématiques d'investissement des SCPI.
Les SCPI de bureaux sont des SCPI d’entreprise spécialisées qui investissent dans des immeubles de bureaux, la plupart du temps de grande taille.
On distingue les bureaux en fonction de leur qualité (core, core+, value added, opportuniste) et leur localisation qui peut être en France (Paris Centre "QCA", Paris La Défense, métropoles régionales, IDF Première couronne, …) ou en Europe (Nord, Est, Sud…).
Les SCPI à prépondérance "commerce" investissent dans des commerces en pied d'immeubles, dans des commerces de centre-ville et dans des centres commerciaux. La localisation géographique des biens et l'activité du locataire (alimentaire plutôt que vestimentaire par exemple) sont des éléments fondamentaux dans le choix d'investissement des SCPI.
Les SCPI à prépondérance Logistique investissent dans les entrepôts, les locaux d’activités, les centres de stockage, de tris et les messageries.
C'est un marché dynamique et profond, promis à une très forte croissance, tirée par le développement spectaculaire du e-commerce et des thématiques porteuses comme la "logistique du dernier kilomètre".
Ces actifs présentent l'intérêt d'avoir des charges d'exploitation faibles et donc d'offrir des rendements intéressants.
Mais l'engouement pour cette thématique d'investissement nécessite d'être sélectif et de s'adresser à des gestionnaires spécialisés qui savent sélectionner les actifs de qualité (emplacement, gestion du risque d'obsolescence, etc.).
Les SCPI de la Santé et de l'Education se spécialisent dans les infrastructures collectives médicales (EHPAD, cliniques, laboratoires…) et éducatives (crèches, résidences étudiantes…) en France et en Europe.
Ces activités sont par nature moins exposées aux cycles économiques et sont portées par des facteurs démographiques favorables : allongement de la durée de vie, vieillissement et augmentation de la population, etc.
Les SCPI de l'Hôtellerie et du Tourisme sont investies dans des hôtels, des villages vacances, des résidences de tourisme ou des infrastructures récréatives (type Center Parks) en France et en Europe.
Le secteur a particulièrement souffert de la crise du COVID mais conserve d'excellents fondamentaux grâce à l'attractivité touristique de l'Europe (700 millions de visiteurs avant la pandémie).
Les SCPI résidentielles investissent dans de l'immobilier locatif à usage d'habitation, par opposition aux SCPI d'immobilier tertiaire.
Les plus anciennes sont les SCPI résidentielles fiscales qui permettent de bénéficier des aides fiscales octroyées aux investisseurs pour encourager l'investissement dans l'immobilier locatif tels que les lois Pinel, Denormandie, Malraux, ou le régime spécifique des Monuments Historiques (MH). Sauf exceptions, ces SCPI ne cherchent distribuent pas un revenu locatif élevé, la performance étant tirée de l'avantage fiscal.
A côté, se sont également développées des SCPI résidentielles de plus-value investies notamment dans des appartements achetés en nue-propriété. Elles versent peu ou pas de revenus, la performance étant tirée de la valorisation des parts.
Plus récemment, se sont développées des SCPI de rendement résidentielles non fiscales. Dédiées à l’immobilier locatif à usage d’habitation, ces SCPI sont investies dans l’immobilier résidentiel et font figure de solution anti-crise et de valeur refuge.
Il s'agit de toutes les SCPI qui n’entrent dans aucune des propositions précédentes.
Il peut s'agir par exemple de SCPI investies dans les infrastructures ou la vigne.
Pour être qualifiée de « diversifiée » la stratégie immobilière d'une SCPI doit respecter deux critères : investir dans au moins 3 classes d’actifs et qu'aucune classe d’actifs ne dépasse 50% de la valeur totale du patrimoine immobilier.
Bureaux, Commerces, Logistique... les thématiques d'investissement des SCPI.
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